为啥这么多人选择混合型基金,混合型基金持股

澳门新葡萄赌场娱乐 ,摘要:混合型基金是能够同时投资于股票和债券,但投资比例又不符合股票型基金或债券型基金定义的基金品种。 最近几年在全市场基金数量当中,混合型基金所占的比重日益增加。究其原因,主要是因为混合型基金与股票型基金、债券型基金相比,混合型基金既可投资股票又...

  持股比例区间混乱,收益、风险向股票型基金靠拢

  混合型基金是能够同时投资于股票和债券,但投资比例又不符合股票型基金或债券型基金定义的基金品种。

  混合型基金持股或设60%上限

  最近几年在全市场基金数量当中,混合型基金所占的比重日益增加。究其原因,主要是因为混合型基金与股票型基金、债券型基金相比,混合型基金既可投资股票又可投资债券,投资比例更为灵活,进可攻退可守,因此在市场上更受欢迎。

  混合型基金给投资者的印象往往是风险低于股票型基金,预期收益则高于债券基金,适用于较保守的投资者。然而,近年来混合型基金的“激进”操作却在业内引发了争议。记者近日获悉,管理层正酝酿明确混合型基金持股比例,其股票资产配置比例可能被限定在30%到60%。

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  最高持股比例达95%

数据源于Wind,截至2018.05.21

  实际上,在今年行情中,部分混合型基金的表现比股票型基金还要抢眼。根据银河证券基金研究中心数据,截至7月3日,主动型的股票基金今年以来净值增长率超过80%的有11只,而混合型基金则有8只,几乎相差无几,而个种奥妙在其资产配置结构中可见分晓。

  一些优秀的混合型基金能够在牛市中取得与股票型基金相当的收益,在熊市中又能够通过大幅降低仓位而表现得比股票型基金更加抗跌,简而言之就是能涨抗跌,因而混合型基金更受风险承受能力高的投资者青睐。

  以今年领跑混合型基金的东方精选基金为例,其资产配置结构明确说明,持股比例的区间最高可达95%,最低可达30%。而在其他今年业绩领先的混合型基金中,

 

股票配置上限在95%的也屡见不鲜。其中泰信先行策略的资产配置结构在正常市场情况下,组合投资中股票资产配置为30%到75%,但在法律法规允许的情况下,股票投资比例上限可提至95%。

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  如此一来,在牛市格局下,混合型基金跑赢股票型基金自然不足为奇,也无怪于有业内人士表示,混合型基金正在变成股票型基金。

数据源于银河证券,截至2018.05.18

  混合型基金不抗跌

  5月18日发行至6月14日发行的新基金

  但股市中风险和收益往往成正比,振荡行情中“进可攻、退可守”的混合型基金反而不如股票型基金抗跌,也让人大跌眼镜。

  国投瑞银行业先锋灵活配置混合型基金(005900)

  以上周行情为例,市场振荡,基金普跌。根据银河证券基金研究中心数据,股票型基金上周净值平均跌幅在3.87%,而混合型基金中,偏股型基金净值平均跌幅3.83%,而平衡型基金净值的平均跌幅也达到3.54%,其中跌幅最大的是偏股型基金东方龙,上周净值跌幅高达9.83%。

  股票投资比例0-95%,进可攻退可守,

  事实上,许多基金持有人都明显感受到,市场上涨时,混合型基金涨得不比股票型基金慢,市场下跌时,混合型基金也稍显“不甘人后”,有分析人士称,这表明混合型基金正在按照契约中最高比例配置股票。

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