网红基金,短期表现不给力怎么办

摘要:伴随着去年股市回暖及权益基金赚钱效应升温,带动了一批网红基金的热销。然而,今年受市场风格变化等影响,网红基金的业绩可能不及小伙伴预期中给力,究竟应该怎么处理呢?该不该换基金呢?这似乎成为近期投资者们心头一大疑问。 中国基金报记者采访多位基金...

摘要:人间处处是网红。一度处于清淡的基金发行市场,突然随着基金赚钱效应的渐渐显现,一批发行量爆表的网红基金也脱颖而出,令行业惊叹。 中国基金报记者梳理发现,今年的网红基金大概可以分为两类,一类是伴随着明星基金经理效应出现,东证资管、中欧等公司旗下...

  伴随着去年股市回暖及权益基金赚钱效应升温,带动了一批“网红基金”的热销。然而,今年受市场风格变化等影响,“网红基金”的业绩可能不及小伙伴预期中给力,究竟应该怎么处理呢?该不该换基金呢?这似乎成为近期投资者们心头一大疑问。

  人间处处是网红。一度处于清淡的基金发行市场,突然随着基金赚钱效应的渐渐显现,一批发行量爆表的“网红基金”也脱颖而出,令行业惊叹。

  中国基金报记者采访多位基金研究人士发现,对于“网红基金”的业绩短期不达预期,需要多点平常心,而且其中部分网红基金在今年市场震荡中表现超越其业绩基准,维持一贯的水平,建议投资者布局基金经理稳定、规模适中、业绩稳健、风控良好的基金品种,而对于短期炒作概念基金则不建议长期持有。

  中国基金报记者梳理发现,今年的“网红基金”大概可以分为两类,一类是伴随着明星基金经理效应出现,东证资管、中欧等公司旗下一批长期业绩优秀的基金经理受到市场追捧,无论是新发基金还是老基金持续营销都获得较好成绩;另一类是伴随着白酒行业飙升、新能源汽车产业链火爆、港股大涨等主题性机会,一批重配这些主题的基金表现较好,成为市场追逐的“网红”。

  正确看待“网红基金”

  投资者在选择“爆款”时需要注意“爆款”后面的逻辑。长期业绩优秀的基金经理确实值得追求,但也要注意这些基金经理的风格以及其风格适应的市场环境;而对于某些主题型的“爆款”,则除了关注基金经理外,还需要考察这些主题业绩的持续性。

  业绩起伏

  网红一:

  据中国基金报记者梳理发现,去年和今年出现的“网红基金”大概可以分为两类,一类是伴随着明星基金经理效应出现,东证资管、中欧、兴全等公司旗下一批长期业绩优秀的基金经理受到市场追捧,无论是新发基金还是老基金持续营销都获得较好成绩;另一类是伴随着白酒行业飙升、新能源汽车产业链火爆、港股大涨等主题性机会,一批重配这些主题的基金表现较好,成为市场追逐的“网红”。

  沪港深基金集群

  从过往5个月看,相当一部分“网红基金”业绩并不突出,为什么会出现业绩起伏的现象?上海证券分析师李颖就表示,“今年业绩表现一般,一方面是基金可能会形成较大的规模,使得优选标的、策略调整受到较大的限制;另一方面,市场风格转变,将基金经理从最擅长的风格中拉出来,产品业绩调整的概率大幅提升,这两点是需要投资者客观看待的”。

  乘H股大涨春风

  融360理财分析师刘银平表示,今年市场风向转变了,很多基金开始回调,整体业绩表现一般。这属于正常现象,任何基金、任何行业都不能保证一直上涨。

  受益于今年香港恒生指数29.26%的累计涨幅,沪港深基金成为投资者的心头爱,一度成为市场热门的“网红基金”。

  “去年的‘网红基金’基本上都是依托于长期业绩优异的基金经理,这些基金经理投资风格多数偏价值,与当时的蓝筹行情契合,而今年以来蓝筹股表现波动加大,也出现分化,导致这些爆款产品业绩没有去年那么突出,但像中欧恒利、东方红睿丰仍然取得了远大于业绩基准的收益,获得较强的阿尔法收益。” 格上理财研究员张婷表示,只要网红基金风险控制住,超额收益存在,市场风格摇摆产生的业绩增速下降应该理性对待。

  数据也显示,目前市场上共有115只沪港深基金(各类型分开算),仅1只基金出现亏损,而全部沪港深基金今年以来的平均收益率为18.93%。

  好买基金研究中心研究员倪鑫晨也认为,今年这些产品表现一般很多程度上是因为投资者期望太高。在市场环境不好的情况下,短期基金经理很难有所作为,而这些网红基金经理善长跑不擅短跑。加之今年的市场风格与去年不同,业绩不达预期也属正常。

  尤其是有一批基金业绩表现较好,居前的就是东方红系列,其中东方红睿华沪港深、东方红沪港深、东方红睿轩沪港深、东方红睿满沪港深位列沪港深基金今年业绩排名前一至四名,平均收益率超过54%,东方红优享红利沪港深也表现出色。

  转换“网红基金”不可盲目

  此外,银华沪港深增长、嘉实沪港深精选、前海开源沪港深创新、广发沪港深新起点、中海沪港深价值优选、安信新常态沪港深精选、富国沪港深价值精选今年以来的收益率也超过35%。

  中国基金报记者发现,很多投资者咨询,是否需要赎回“网红基金”?专家的意见是不可以盲目。

  如何选择“网红”沪港深基金呢?主要是从以下三个角度,第一是看基金经理,最好选择过往业绩较好的基金经理管理的基金,目前来看,几位运作较好的沪港深基金的基金经理均具备多年投资经验。最好从持仓看基金经理投资的行业及风格偏好,如某些基金经理擅长投资金融地产股,有一些则更擅长投资消费类股。

  李颖就表示,如果网红基金本身是一只分散化投资的产品,且基金经理较为稳定,产品规模适中,投资者应继续给予基金经理真正的信任,通过长期投资平滑短期市场波动风险。如果产品是行业主题型基金,投资者应进行一定分散化配置,不宜过于重仓参与。

  尤其是需要关注基金经理风格,投资者可以多阅读刚刚披露的沪港深三季报。如今年沪港深基金中表现最好的东方红睿华沪港深基金经理林鹏在季报中写道:“在投资组合的管理中,依然立足于寻找最优秀的公司并且长期与公司共同成长的策略,坚定持有核心品种,并且冷静应对周期股的波动。”

  刘银平表示,赎回与否关键看持有的是什么样的基金,如果看中所在行业的发展前景、基金经理的能力,则可以继续持有,但是有一些主题基金去年已经过度上涨,比如白酒概念基金,今年上升乏力甚至开始回调,这类基金就可以获利了结了。

  第二看投资布局,“沪港深基金”——顾名思义,就是可以同时投资于沪市、深市和港股三个市场的基金。在A股和港股两地市场掘金,灵活性大增也考验基金经理的能力。按照目前沪港深基金新规对港股配置比例有些限制,从三季报来看,115只沪港深基金平均股票仓位为73.99%,而公布了港股配置比例的沪港深基金平均仓位为30.46%。投资者要关注沪港深基金的配置比例,实际上,今年业绩居前的一些沪港深基金的港股配置比例并不高。

  张婷也表示,是否需要赎回,要看基金经理是否坚持自己的投资风格、业绩持续性是否继续、波动性相比同类基金是否大幅上升。如果某些网红基金,相比之前业绩大幅下滑,风险波动相比基准加大,这时就需要警惕。另外对于一些行业类基金,就需要分析目前行业的表现情况,而不能完全归因到基金经理身上,只要跑赢相对应的行业指数,就说明基金经理有选股的超额收益。

  第三则看主题,目前有一些专门布局某一主题,如农业主题精选、大消费、核心资源、国家安全战略、互联网、医疗健康、智慧生活等各种主题,可以看准自己看好的主题进行布局。不过也要考察下这些基金是否与基金定位相符合。

  “对于具体品种,比如沪港深基金,从盈利和估值两方面来看,沪港深基金仍可投资;而绩优基金经理管理新基金,只要基金经理业绩持续性仍在、相对基准仍然有阿尔法收益、波动没有异常、投资风格持续,就可以投资,但是新基金都有建仓期,投资老基金也是不错的选择。” 张婷表示。

  网红二:

  盈米财富基金分析师陈善枫认为,今年兴全、东方红等旗下产品,即使在市场整体走弱等因素影响下,依旧取得超过各自业绩比较基准的表现,此类依靠长期管理口碑效应的网红基金维持着公司一贯的投资水准。对于已持有网红基金的普通投资者来说,如果是长期管理口碑效应的网红基金,可以继续持有。而仅基于短期业绩或者概念炒作,而无长期配置需求的主题基金,建议赎回。

  绩优基金集群

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  明星基金经理效应再现

更多

  最近单只基金一日售罄的“网红”特别多,而背后原因都是长期业绩优秀的管理人。

  从近两个季度来看,9月26日成立的华泰柏瑞量化阿尔法卖了51.55亿,成为过去一两年成立规模较大的主动偏股基金。10月24日,中欧恒利“一日售罄”,规模达到70亿左右。10月27日,华安幸福生活募集资金规模高达38.44亿元。而东方资管的产品同样受到市场追捧,9月19日东方红睿丰封转开之际,一日吸金超过百亿;而5月23日东方红内需增长集合资产管理计划一天也卖了超95亿元。

  这些“网红基金”背后都是长期绩优基金经理价值的体现。如东方红睿华的林鹏、中欧恒利的曹名长,这些基金经理管理产品长期坚持同一投资理念,在选股、控制回撤等方面表现不俗。从今年明星基金经理效应的凸显,体现出投资者投资理念逐渐成熟,从追逐短期业绩亮眼的基金,逐步向追随长期业绩优秀的基金经理转变。

  无论是新产品还是老产品,背后实际运作的基金经理的能力是投资者关注的焦点。不过,投资者还需要关注今年表现突出的基金经理,是与今年蓝筹行情高度契合,但市场风格或会出现切换,价值类投资也可能出现反复,投资者对基金收益还必须有理性的认识。

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