存量资金博弈延续,新机会初现倪端

摘要:核心提示:周五A股四大主力资金(基金、社保、QFII、保险)出现较小规模净流出,总体净流出约9.3亿,大盘大涨91.52点,收于2971.16点。板块方面今日主力资金流入靠前的是金融、钢铁、机械、煤炭,而流出靠前的板块主要有医药、消费、新能源、农林牧渔等。尽...

存量资金博弈延续 机构看多中期走势

核心提示:周五A股四大主力资金(基金、社保、QFII、保险)出现较小规模净流出,总体净流出约9.3亿,大盘大涨91.52点,收于2971.16点。板块方面今日主力资金流入靠前的是金融、钢铁、机械、煤炭,而流出靠前的板块主要有医药、消费、新能源、农林牧渔等。尽管今日四大主力资金小幅净流出,但是大盘却强势上涨,这种局势已经延续一段时间,今日几乎达到一个疯狂的状态。然而正是因为如此,这种格局或将慢慢消失,伴随的是一些政策扶持类板块机会出现,今日主力资金流向已经出现倪端。具体情况且看下文数据及分析。

□本报实习记者 王蕊 记者 张焕昀

一、主体行为数据

近期沪深两市弱势震荡整理,盘面热点稀缺,走势明显分化,深成指、中小板指和创业板指调整幅度较大。从板块资金流向来看,近期各行业板块呈现出明显的主力资金普遍流出趋势。业内人士表示,在当前市场热点难寻的背景下,市场开始出现担忧情绪。然而,机构却普遍持乐观态度,认为市场短期震荡之后,低波动、分化明显的结构性慢牛行情还将继续,短期调整不改市场中期向好趋势。

1.万隆主力舆情指标

多数行业普遍回调

2.主力资金流及仓位变动情况

从盘面来看,当前市场呈现明显的大小盘分化,蓝筹权重较为强势,中小个股弱势明显。从行业角度来看,大消费和金融表现强势,尤其值得注意的是中国平安、招商银行持续上涨,再一次说明业绩依然是市场运行的重心。周期板块回调,以赣锋锂业为代表的采掘、有色金属跌幅居前。从概念板块来看,龙头白马则继续强势,次新股、燃料电池、新能源汽车等概念指数跌幅较大,尤其是次新板块继续大幅下跌。

3.主力增减持方向路线图

从行业指数来看,根据Wind数据,截至11月20日,上周一至今,28个申万一级行业指数中,仅有银行、农林牧渔等5个行业指数涨幅为正,另有9个行业指数跌幅超过4%。值得注意的是,本月以来持续领涨的通讯、食品饮料、家用电器指数上周突然“变脸”,跌幅分别为0.53%、1.92%和1.07%;本月以来涨幅高达5.97%非银金融指数,上周涨势有所放缓为1.05%;有色、纺织服装、商业贸易、国防军工、轻工制造等行业指数则延续了本月以来的颓势,继续下滑。

二、主体行为分析

根据联讯证券的统计数据,上周两融余额10280.22亿元,环比上升0.48%。其中,休闲服务、食品饮料、电气设备、银行、通信成为融资余额增幅最大的前五行业,其中休闲服务环比增加11.94%,食品饮料环比增加9.28%;融券余额增幅最大的前五行业为银行、房地产、建筑材料、传媒、纺织服装,其中银行环比增加61.27%,房地产环比增加33.45%。

根据万隆主力资金监测系统数据,基金、社保、QFII、保险四大主力今日出现较小规模的净流出,较昨日流出量大大缩小。今日四大主力资金净流量分别为:-1.9亿、-3.4亿、-3.6亿和-0.4亿。根据监控数据四大主力依然是小幅净流出,但是大盘如此涨势,那么肯定还有四大主力之外的力量在推动行情上涨。首先是基金们,尽管基金们总体消费净流出,但是他们在金融、钢铁以及航空板块大举杀入,这很明显是在行情的刺激之下,一些基金经理开始坐不住了,这些大盘股的上涨对大盘冲过起到巨大作用。另外一方面,市场其他投资者受行情刺激,亦纷纷加入追涨行列,因此更强化了大盘的上涨趋势。

国信证券分析师林卓彦指出,融资净买入持续上升,判断后市长期走势维持正面。从不同行业来看,电信服务业资金流入表现较突出。总的来说,上周升势较明显,料短期会有盘整风险。且上周行业总资金流向维持净流出,工业继续成为最大资金净流出行业,净流出额度约140亿元,预计市场后市将维持震荡。

三、投资机会与风险

联讯证券分析师表示,上周白马股有所反弹,市场再现“一九”行情的背后,主要是由于市场自然调整,与债市、汇市关联性弱,由此判断是慢牛途中短期休整,建议短期以稳健防御为主。

行为方向总结: 今日主力资金出现小规模的净流出,而大盘却出现巨大上涨。尽管今日大涨近百点,但是沪深两市下跌个股却多于上涨个股。此前本栏对出现这种现象的原因进行了详细分析,并且判断这种现象有望进一步延续。一方面主力资金借通胀预期主攻金融、地产、资源类权重个股带动大盘走强,同时前期炒高的题材股进行高位套现,这也正是本轮行情的主力阴谋;二是在大盘强势上涨之中,散户投资者投资情绪快速上升,追涨热情极大,深怕错过赚钱机会。然而随着追涨的散户越来越多,这种格局或将慢慢消失。

资金呈现流出趋势

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