报酬率降了,银行理财产品年末翘尾

摘要:年中大考之后银行短期资金压力有望明显减轻。统计数据显示,6月下旬开始,流动性已经没有此前预期紧张; 上海银行 间同业拆借利率(Shibor)全线下降;上周五的交易日隔夜品种利率创近3个月新低,7天期利率创近两个半月新低。 资金面的充沛同时传导到银行理...

年化收益率4.5%以上产品不再难觅 部分理财产品收益率涨近1个百分点

  年中大考之后银行短期资金压力有望明显减轻。统计数据显示,6月下旬开始,流动性已经没有此前预期紧张;上海银行间同业拆借利率(Shibor)全线下降;上周五的交易日隔夜品种利率创近3个月新低,7天期利率创近两个半月新低。

时至年末,与此前大多不足4%的预期收益相比,目前银行理财产品的收益率普遍提高至4.5%左右。

  资金面的充沛同时传导到银行理财上:7月第一周,银行理财收益率小幅回落;同时,期限与收益率打破“倒挂”,重回正相关。

“今年末银行理财产品收益率虽然不及往年,但今年多家银行的涨幅确实夸张,一个月的时间里就相差一个百分点。”昨日,有银行人士告诉记者,背后原因均是资金面紧张导致的资金价格大涨。

  但7月份流动性面临的压力不容忽视,缴税压力、大规模中期借贷便利(MLF)到期、国泰君安证券转债资金冻结都是其中的不确定性。

文/ 广州日报记者林晓丽

  理财收益小幅回落

每到年底,陈小姐都会打探银行理财产品的收益率,因为这时收益率都会比平常高。上周,陈小姐在某城商行购买了一款4.8%的理财产品,“当时我觉得赚到了,因为之前收益率在4%以上的产品并不多。但没想到的是,前两天该行推出了高达5.5%的产品。真后悔买得早啊。”

  普益标准上周五发布的银行理财周报表示,年中大考一过,占据主要规模的保本型银行理财产品收益率下降(封闭式预期收益型产品收益率也在下降);高收益理财产品发行量减少;期限与收益率的倒挂被打破,重回正相关。

业内称上涨幅度近年罕见

  普益标准将上月理财产品收益率的跳涨归纳为“季节性上涨”,并预测年中关口之后,银行短期资金压力将会明显减轻,7月银行理财收益可能会小幅回落。

某股份制银行的理财经理告诉记者,由于多次降息,年末银行理财产品的收益率不及往年,但是翘尾上涨幅度绝对超过往年,“就拿我们行的产品来说,理财产品预期收益均大幅上升,上升幅度接近年化0.5个百分点,部分产品的收益率都比一个月前上调了接近1个百分点。”

  决定银行理财收益率的关键因素是资金面。央行7月7日就将连续11日暂停公开市场操作的原因归结为,“对冲政府债券发行缴款和央行逆回购到期等因素后,银行体系流动性总量仍处于较高水平”,且在7月第一周净回笼资金共计2500亿元。

工商银行相关人士表示,近期该行理财产品预期年化收益率均有一定的提高,如三个月期限的产品前期预期年化收益率在3.7%左右,目前已提高至4.2%左右。农行相关人士也告诉记者,一款期限为2个月的非保本理财产品上个月的年化收益率才3.45%,现在已上调至4.35%。

  DM金融同业报价平台称,上周五上午交易员已在报价平台上“减点求收”隔夜资金(即减价融出资金),并用“供需平衡”形容目前的市场交投。衡量资金面的一些主要指标,Shibor、银行间质押式回购利率等各品种全线降低;另一些辅助推测指标,如同业存单的发行利率,也从高位继续回落。

据融360监测数据显示,今年1月银行理财产品平均收益率为4.12%,随后一直跌。近一个月来,银行理财收益呈现出持续上涨趋势,上周理财产品的平均预期收益率为3.83%,而11月平均收益率为3.66%。

  DM金融同业报价平台监测的数据显示,线下资金报价也处于低位:国有行和股份行的季内资金报价继续小幅下行,7月7日报出的14天期资金价格下降7.5个基点,1个月期下降9个基点;城商行与农商行的季内资金报价方面,7月7日报出的1个月期下行6个基点,3个月期~1年期小幅下行2~3个基点。

据DM报价系统的数据,同业银行非保本理财3个月期限,收益率普遍升至4%以上,甚至高达4.5%,上涨幅度在50个到70个基点。而在上个月,4%以上的理财收益产品凤毛麟角。

  值得一提的是票据市场的表现,一位股份行票据中心负责人称,7月以来,国有大行、股份行、城商行、三农(农商行、农合行、农信社)一起加入收票行列。他表示,农行、邮储、兴业、招行、平安就是其中的收票大户,且半年期和1年期由国有行、股份行承兑的半年期银行汇票最后的实际成交利率,都连续几日下行若干个基点,目前1年期的在4.6%左右。

原因:资金面持续紧张

  有国有大行金融市场部人士对记者表示,央行应该比较满意金融市场近期的运转表现,因流动性控制在合理水平且去杠杆有初步成效(同业理财的收缩就是效果之一)。

去年监管取消了存贷比,而且还设立了月末存款偏离度。受此影响,去年年末银行理财翘尾的现象已不明显了。而对于今年翘尾明显,普益标准研究员丘剑军认为,一方面,年末企业备付需求;另一方面,表外理财将纳入MPA体系,银行与非银金融机构间去杠杆降低流动性派生,此外,近期同业间银行流动性紧缺,同业拆借利率和同业存单利率飙升等原因造成的。

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