后续还有多大空间,新LPR报价出炉

关于1年期LPR调降的原因,吉灵浩表示,因为目前银行贷款利率直接和LPR挂钩,通过降低LPR利率来引导实体融资成本下降是最为直接也是最为有效的。中国民生银行首席研究员温彬表示,此前9月16日,央行全面降准0.5个百分点,8000亿元长期、低成本资金释放使银行负债成本下降,令银行报价点差部分缩减5个基点,进而带动资产端LPR定价走低。

中信固收则点评称,当前降成本、引导利率下行的调控渠道是MLF降息—OMO降息—LPR降息。实际上根据三季度货币政策执行报告,9月贷款利率小幅下行说明了LPR机制改革的效果,在降成本的目标下,预计后续仍然将通过MPA等推动银行更多运用LPR定价机制、降准降息等方式进一步引导LPR和实际贷款利率下行。预计在资金成本和压降风险溢价压降的过程中,年内LPR仍然有小幅下行的空间。

关于后续货币政策走向,温彬认为四季度政策利率有调降的空间和必要。从外部看,随着美联储今年内两次降息,全球主要经济体央行纷纷降息并重启宽松货币政策,为我国央行降息提供了空间,而且1年期贷款基准利率为4.35%,自2015年10月至今未变,1年期MLF利率为3.3%,自2018年4月至今未变。

那么,作为参照基准的LPR已下降,房贷利率会随之下降吗?对房地产市场有何影响?

当然具体到房地产领域,虽然此类LPR利率有下行的空间,但也不排除各地在基点上依然会有小幅提高,这样就使得最终的定价利率有小幅上升。不过类似上升带来的影响预计不大,不会造成太多的负担。另外若是银行贷款额度相对充足,对于购房者办理贷款来说其实也是一个利好。

“对于一套100万元贷款本金、30年期等额本息的贷款模式,过去月供额为5762元,而现在降低为5731元,即月供压力将减少31元。”

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11月19日,央行召开的金融机构货币信贷形势分析座谈会再次强调要充分发挥LPR的引导作用,促进实际利率下行,因此此次LPR下调在市场的预期之内。

值得注意的是,近期市场对于降息期盼强烈,MLF利率调降预期落空,市场将目光聚焦于9月20日出炉的LPR第二次报价。

钟林楠认为,此次5年期超预期下调是1年期与5年期利差拉大后的修复,有利于房地产市场的稳定,地产调控未来也将继续坚持因城施策,房贷利率会继续分化。

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根据易居研究院《LPR房贷利率报告》,此次LPR基础利率下调以后,全国统计的64个城市首套房月供压力将会减少,对于一套100万元贷款本金、30年期等额本息的贷款模式,过去月供额为5762元,而现在降低为5731元,即月供压力将减少31元。

他还表示,LPR的降低,对于房地产市场是利好消息,而且从趋势看,这一次的降低只是开始,后续几次有继续降低的趋势。对于购房者来说,刚需购房者,针对当下的优质房源,可以考虑购买,特别是大部分城市已经限制房价。

广发证券宏观分析师郭磊、周君芝点评称,LPR报价下行5bp符合预期,从MLF到OMO到LPR,本质上是同一次“降息”过程的三个步骤。

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最新LPR报价迎来全面下调!

关键词阅读:LPR报 房贷利率

11月以来,央行动作不断。

中原地产首席市场分析师张大伟表示,在全社会的资金成本降低下,房贷利率上行的可能性很小,而且针对优质区域、优质贷款者,不排除后续房贷利率的轻微下调,保持平稳将是主流。后续市场针对首套房贷利率应该有宽松的趋势。首套房贷款的肯定都是没有贷款过的刚需。从房住不炒看,针对首套房利率有所降低符合调控的方向。

温彬表示,5年期以上LPR下调5个bp有助于降低刚需购房群体房贷成本,在当前稳增长前提下也有利于房地产市场保持平稳发展。

9月20日,全国银行间同业拆借中心公布最新一期LPR报价,1年期LPR报4.20%,较上一次下调5基点。8月20日公布的首次LPR报价1年期LPR为4.25%。

也就是说,全国房贷利率下限随之调整为:首套房贷利率不得低于4.8%,二套房贷利率不得低于5.4%。

此前,8月17日,央行宣布改革完善LPR形成机制,报价方式改为按照公开市场操作利率加点形成。报价频率为每月报价一次。

在中原地产首席分析师张大伟看来,整体看,预计房贷利率随着LPR降低出现轻微下行将成为趋势。降准与LPR降低的出现,对当下楼市有稳定的作用,但目前的幅度还不足以导致市场出现再次反弹,整体年末房地产市场有望平稳。

9月17日,承载着降息期盼的MLF操作悬念揭晓,当天2650亿元MLF到期,央行缩量续作2000亿元,但保持3.3%利率不变。江海证券资产管理投资部研究主管吉灵浩指出,在通胀、汇率、房地产调控等压力的制约下,本次MLF利率未变或是央行不想向市场传达过于宽松的货币政策信号。

其中,1年期LPR自实施新机制以来已下调过数次。而作为新发放房贷参考依据的5年期LPR在8月20日亮相后首次迎来下调。那么,这对于房贷利率、房贷成本以及楼市会有何影响?

从内部看,目前经济存在下行压力,工业生产、投资和消费增速放缓。因此,及时、适度调降政策利率,有利于通过LPR机制直接有效降低实体经济部门融资成本,对于稳定和扩大内需,确保四季度经济运行在合理区间是非常必要的。

据记者了解,央行对于房贷利率下限有专门的设置,明确要求首套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限的LPR,二套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限的LPR加60个基点。

他指出,LPR是针对大型央企等信用条件非常好的企业,因此利率水平处于实体经济部门中的最低标准。更大量的中小微、民营企业所面临的利率水平与LPR在一定程度上是脱钩的,这些利率更多的是银行对企业客户风险的独立评估,这也是降息不能完全发挥应有效果的原因之一。不过,随着利率市场化和货币传导机制日趋通畅,信用利差将呈现稳定趋势,实体的真实利率水平与LPR之间的联系将越来越紧密。

记者注意到,央行11月16日发布的今年第三季度货币政策执行报告中也已将上一期报告“适时适度进行逆周期调节”的表述调整为“加强逆周期调节”。

9月20日,最新一期贷款市场报价利率报价出炉,1年期LPR报4.20%,较上一次下调5基点,5年期以上LPR为4.85%,与上次持平。在分析人士看来,本次5年期报价水平不变,也就意味着房贷新下限正式确定,10月8日房贷新政正式实施时,已试点的银行加点数大概率保持稳定。另外,后续LPR仍存下行的可能,四季度政策利率有调降的空间和必要,市场针对首套房贷利率或有宽松的趋势。

LPR下调明确价格传导机制

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