闭门羹同质化,王亚伟VS王勇基金年初排行最终努

  一季度伴随市场个股普涨行情展开,基金一改此前“抱团取暖”态势,持股集中度大幅下降

  □ 本报记者 游敏常

  前三甲差距微弱

  4月份以来金鹰中小盘净值增长率达到12.9%,继续领跑积极配置型基金榜首。如此漂亮的业绩与其第二大重仓股——德豪润达近期优异的表现密不可分,后者4月份以来已经上涨了73%,位列两市涨幅榜第十一位。值得一提的是,金鹰中小盘是一季度唯一重仓该股票的基金,3月末时该股票市值占其资产净值的6.35%。

  到底谁是今年股票型基金最后的王者,截至今年年底还有最后5个交易日,但是结果依然尚难分晓。

  事实上,像金鹰中小盘这般独具慧眼的基金不在少数。根据WIND资讯数据,今年一季度末,共有127只股票被单只基金重仓持有,其中表现最好的股票便是露天煤业和德豪润达,前者甚至超越了后者,4月以来涨幅高达92.8%,位列两市涨幅榜第七位置。重仓持有露天煤业的广发核心精选因此获益,二季度以来净值增长率达到了12.2%。

  2007年年底,第一名华夏大盘基金在12月21日就以212.9%增长的业绩与第二名的中邮优选拉开差距,两者业绩相差接近33个百分点,早已提前锁定胜局。但是今年接近收关,结果已然扑朔迷离。

  出奇制胜 基金寻“独门重仓”

  据晨星数据,截至12月12日,王亚伟统帅的华夏大盘以今年来负33.21%的净值增长率占据股票型基金第一名。第二名是王勇率领的泰达荷银合丰成长,涨幅为负33.86%;牟旭东领衔的华宝兴业多策略增长以负36.87%涨幅位列第三。第一名与第二名之间的差距仅为0.65%。

  今年一季度,伴随市场行情展开、个股普涨,基金一改此前抱团取暖的态度,持股集中度大幅下降。据统计,去年末基金重仓股总共366只,而这一数字在今年3月末上升至419。另外,根据《证券日报》统计,今年一季度偏股型基金中的重仓股重叠度为1.78,较去年高点时下降了25个百分点。

  而此前,借大盘飙升6.05%的东风,11月19日,泰达荷银王勇管理的合丰成长首度超越王亚伟的华夏大盘,位居全部开放式股票型基金的首位,并将华夏大盘压制了将近三周时间。而金鹰中小盘在这段时间也不甘居人后,一度排名第二。

  两市个股多点开花,基金经理为了在业绩排名中争得上游,将更多时间花在挖掘和培育自己的“专属”个股上。根据《证券日报》统计,2009年一季度末,共有127只基金有自己专属的重仓股,这些基金分别来自52家基金公司,既包括华夏、博时和嘉实这样的巨无霸公司,同样也包括新世纪、金鹰等资产管理规模较少的基金公司。

  最后几个交易日基金重仓股有望拉升

  分基金公司来看,最擅长发掘黑马股的是华夏基金公司,该公司旗下五只基金分别独自重仓持有十只股票,光是王牌基金经理王亚伟管理的两只基金——华夏大盘精选和华夏策略精选灵活配置就分别拥有两只和四只“与众不同”的重仓股。

  而前三强的混战越来越激烈。截至周二收盘,根据银河证券统计,泰达荷银成长、华夏大盘、金鹰中小盘分别以-31.38%、-32.74%、-33.72%排名前三,成绩非常之靠近,冠军随时会改写。昨日7时,三只基金陆续公布了周三收盘的净值。耐人寻味的是,荷银成长和华夏大盘均小幅下跌,而金鹰中小盘却微涨,截至昨日,今年来跌幅分别为32.16%、33.59%和33.64%。华夏大盘有被金鹰中小盘追上的危险。

  拒绝同质化 127只基金独辟蹊径挖掘“冷门”股

  三季度末,华夏大盘基金经理王亚伟头号重仓股是恒生电子(600570)、荷银成长基金经理王勇则重仓用友软件(600588),金鹰中小盘更是狂赌中信证券。不过从昨日表现看,显然金鹰中小盘已经调仓,因为中信证券昨日暴跌3.24%,金鹰小盘净值却小幅上升。

  鹏华基金以七只专属重仓股仅次于华夏基金,这些股票分别属于该公司旗下三只基金——鹏华普天债券A/B和鹏华普天收益和鹏华丰收。单是鹏华普天债券A/B一家便坐拥五只“另类”重仓股,分别是浙富股份、升达林业、威华股份、华东数控和北化股份。一季度以来这些个股分别上涨了29.0%、69.1%、44.3%、31.1%和76.5%,不过该基金属于债券型基金,股票市值占比较少对基金业绩带动有限,今年以来鹏华普天债券A收益率为0.44%。

  在这最后排名的时候,不仅要选对股,选对行业,同层面的竞争对手之间的博弈也非常关键。国都证券最新基金仓位监测数据显示,上周223支开放式基金平均仓位为73.90%,相对前周仓位变动1.72%。剔除上周股票市值变动因素影响,223支开放式基金相对前周主动增仓0.87%。

  万家基金和金鹰基金两家公司旗下基金单一重仓股也为数不少,分别为六只和四只。光是万家公用事业和金鹰中小盘就分别重仓了五只和四只与众不同的股票,前者主要重仓华闻传媒、通宝能源、郑州煤电、宝新能源和广电网络,后者则“独家”挖掘到德豪润达、ST有色、云内动力和同洲电子。

  但从大智慧最新数据可以看出,本周基金又开始减仓。如此多变的市场,对于规模最小的金鹰中小盘最为有利,而华夏大盘则相对更难以腾挪,2008年基金三甲之战,依然难舍难分。

  不过,国海富兰克林、富国、交银施罗德、浦银安盛、天治、信达澳银等少数几家基金公司旗下基金均没有自己独一的重仓股。

  华夏大盘重仓股本周走强

  5个月翻4倍

  华夏大盘上周表现逊色于金鹰中小盘和泰达成长,净值上周累计仅增长3.9%。

  金鹰中小盘挖到宝

  然而,华夏大盘手中掌握的不仅仅是仓位一张牌,该基金重仓的独门武器本周逆市稳住阵脚。本周前两个交易日,基金重仓指数跌幅累计为6.51%,而近两日王亚伟重仓的独门个股跌幅远远小于基金重仓股指数,而且前日王亚伟的“独门股”盘中还曾一度飘红。

  分析人士指出,对基金而言,无论是自创风格抑或是扎堆从众, 部分取决于基金公司投研风格,部分则由基金经理个人风格决定。无论哪种风格都有成功的可能,很难区分高下。

  据初步统计,本周前2个交易日内,华夏大盘的十大重仓股均表现尚可。其中,峨眉山累计上涨1.63%,岳阳兴长涨1.95%,而广电网络更是大涨5.62%,乐凯胶片微跌0.72%,云南城投下跌3.83%,恒生电子和天山股份下跌1.39%和2.58%。

  “比如说,像易方达、大成等基金公司旗下基金交叉持股比例向来较高,这与公司的投研风格有极大关系,多数基金公司都有自己的股票池,基金经理根据自己判断从其中选出重仓股;也有部分公司、部分基金经理喜欢独树一帜、挖掘冷门股,比如华夏基金的王亚伟,很难说清楚哪种风格会更好一点”,国信证券基金分析师杨涛此前接受《证券日报》记者采访时曾经谈到。

  本报记者贾肖明

  然而巧合的是,一季度银河证券统计的开放式股票型基金业绩排名前四位中,排名第二的新世纪优选成长和分别排名第三、第四的金鹰中小盘以及华夏盘精选三只基金的重仓股均以独辟蹊径取胜。

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  统计数据显示,金鹰中小盘今年一季度十大重仓股当中有四成为其专属重仓股,分别是德豪润达、ST有色、云内动力和同洲电子。这些个股一季度以来涨势惊人,涨幅分别高达386.5%、125.3%、91.8%和63.2%。

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