建信优势动力股票型基金投资分析,建信优势动

费率水平

  银河证券基金研究中心高级分析师 王群航

    建信优势动力股票型基金认购费率水平与现有股票型基金同业水平基本相当,认购费率随金额或持有年限阶梯性递减。 在管理费方面,建信优势动力股票型基金上市交易前基础管理费按1.0%年费率计提、上市交易后基础管理费按1.25%年费率计提,低于股票型基金同业平均1.5%的水平。即 使考虑到业绩报酬(0.5%),上市交易后全部管理费也仅为1.75%,超出同业的0.25%部分可以视作对管理人超额收益的适当补偿,且补偿机制对等(达不到条件不提提取业绩报酬 ,管理费仅为1.25%,低于同业0.25%)。托管费方面该基金为0.25%(年),与同业水平相当。 综合对产品各项费率的安排,建信优势动力股票型基金在费率水平与同业相比具有一定竞争力,给予五星级评价。

  高级分析师 王群航

基金经理评价   

  核心观点

   基金经理简介:建信优势动力股票型基金采取双基金经理制,由陈鹏先生和徐杰女士共同管理。

  按照中国银河证券股份公司基金研究中心的基金分类体系规则,我们设定建信优势动力基金的一级分类属于股票基金,二级分类属于股票型基金,三级分类属于标准股票型基金。此基金的运作方式为契约型封闭式,封闭期为5年。l2008年,股票型基金的发行是以两只创新型封闭式基金开始的,在这两只封闭式基金里,唯一真正具有创新型封基特征的基金是建信优势动力股票型基金。

   拟任基金经理陈鹏先生,硕士学位,证券从业八年。1999年5月毕业于中国人民银行研究生部。1998年4月进入国泰君安证券研究所,任研究员。2000年1月进入鹏华基金管 理公司,先后任研究员、基金经理助理。2004年4月进入华林证券公司,任资产管理部副总经理。2004年7月进入宝盈基金管理公司,任基金经理助理、宝盈鸿利基金经理(2004.12 ~2006.8)。2006年进入建信基金管理公司投资管理部,自2007年3月起任建信优化配置混合型基金基金经理,2007年11月任建信基金管理公司投资管理部执行总监。

  从制度上看,这只基金有中途封转开的可能性,但从实际的市场可操作性情况来看,由于上述条件之一是“连续60个交易日”,这是一个近三个月的时间长度,是很难实现的。

   拟任基金经理徐杰女士,硕士学位。1998年7月毕业于北京师范大学数学系统计与概率专业,获理学学士学位。2003年7月毕业于中国人民大学数量经济学专业,获经济学 硕士学位。2003年7月加入首创证券研究部任研究员。2005年11月加入建信基金管理公司,历任金融与房地产行业研究员、高级研究员、建信优化配置混合型基金基金经理助理。 投资管理能力:由于徐杰女士未担任过基金经理职务,因此对于投资管理能力的评价仅围绕陈鹏先生进行。

  此基金设定的分红制度值得具有均匀分红的特点,可以有效规避上述风险,提高投资者的收益。

    国金基金经理评价体系从收益获取能力、风险控制能力两个角度出发,并兼顾短期(过去一年内)、中期(过去两年内)、长期(过去三年内)三个阶段,采取定量评价 方式对股票基金经理过往综合投资管理能力进行评价比较。最新评价结果显示,建信优势动力股票型基金拟任基金经理陈键先生综合投资管理能力处于中游水平。 对陈鹏先生历史管理业绩进行分解看到,在其管理宝盈鸿利基金的有效管理期间(2005.4~2006.5),宝盈鸿利基金累计净值增长列同期可比53只股票型开放式基金前半 区;在其有效管理建信优化配置混合型基金半年多时间(2007.6~2007.12),该基金业绩表现也处于混合型开放式同业中等水平。

  第一部分  新产品简介

   依据国金基金经理评价结果,对于基金经理投资管理能力给予三星级评价。 操作风格匹配:对比投资选股策略看到,建信优势动力股票型基金基本沿袭了建信优化配置混合型基金在股票选择上“兼顾成长和价值,兼顾内涵式成长和外延式成长” 的思路,操作风格基本一致。因此,对于操作风格匹配给予四星级评价。

基金名称

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建信优势动力股票型基金

发行时间

2008年2月18日至3月17日

发行地点

中国银河证券股份公司等

募集方式

场内和场外

场内市场

深圳证券交易所

基金代码

150003

存续时间

5年

募集规模

上限为 60亿份,下限为40亿份。

上市安排

(1) 本基金基金合同生效后的六个月内,基金份额累计净值达到 1.20元,并同时具备下列条件的,基金管理人可依据《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》,向深圳证券交易所申请上市:基金合同期限为5年以上;基金资产净值不低于2亿元;基金份额持有人不少于1000人;深圳证券交易所规定的其他条件。(2)如果本基金基金合同生效后,基金份额累计净值连续六个月没有达到1.20元,本基金管理人将依据《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》,向深圳证券交易所申请上市。

转换运作方式的条件

基金合同生效满 1年后,若基金折价率连续60个交易日超过15%,则基金管理人将在30个工作日内召集基金份额持有人大会,审议有关基金转换运作方式为上市开放式基金(LOF)的事项。

认购费率

认购金额 M(元)

认购费率

M<100万元

1.2%

100万元 ≤ M<500万元

0.8%

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