熊市中的四个超人样本,国际化与本土壤化学的

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  本报记者 申兴 深圳报道

图:信达澳银基金公司副董事长 曼礼信(Lindsay Mann)

  限量90亿份的信达澳银领先增长基金3月5日发行首日一个小时即告罄,创造了国内基金业新公司新基金一日就以发行上限结束募集的记录。

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  “这非常令人兴奋,”信达澳银基金管理公司副董事长、外资股东首域投资亚洲区总裁曼礼信难以掩饰自己的欣喜,“首发的表现确实比预期好。”

  任何一家基金公司,最关键的,就是要为客户提供优质服务及持续回报。要获取持续稳定业绩,首要是建立一个高质量的投研体系,信达澳银基金公司投研体系的特色可以用四个字形容:洋为中用。

  信达澳银基金管理公司董事长何加武认为,取得如此好的销售业绩,一是市场天赐良机,二是公司有备而来。

  ——曼礼信

  尽管这家合资基金公司的成立历经曲折,但如今的信达澳银似乎一扫昔日阴霾。

  见习记者 李湉湉 证券时报记者 方 丽

  赶上发行热

  Lindsay Mann(曼礼信),这个在信达澳银基金被称呼为曼先生的澳大利亚人,平易随和,笑容中带着历经市场风云的从容。

  曼礼信对合资所经历的漫长等待深有体会,他参与了当初与汉唐证券合资汉唐澳银基金的过程。

  作为信达澳银基金的副董事长、信达澳银外方股东首域投资的亚洲区总裁,曼礼信有着成熟市场和新兴市场的丰富经验与优异业绩,对“国际化与本土化”的话题颇有发言权,而这,正是一家合资公司稳定高效运作的关键。

  2003年10月27日,汉唐澳银基金获得中国

  事实上,信达澳银已经用自己三年来的稳步成长,对“国际化与本土化的融合之道”进行了完美的诠释。于是,寻着这一主线,就如何充分发挥公司中外方股东的各自所长、如何面对内资基金公司的激烈竞争、如何看待中国基金业的发展前景等问题,曼礼信娓娓道来。

证监会筹建批文,股东包括汉唐证券、澳大利亚首域集团。但由于汉唐证券被托管,汉唐澳银基金未能成立。

  “洋为中用”的投研体系

  “当时汉唐出事,我非常失望,” 曼礼信坦陈。

  “任何一家基金公司,最关键是要为客户提供优质服务及持续回报。”曼礼信坦言,做到这些首要是建立一个高质量的投研体系。信达澳银基金公司投研体系的特色可以用四个字形容:洋为中用。

  汉唐证券此后被中国信达资产管理公司接管。2006年7月,信达与首域集团合资的信达澳银基金正式成立。“现在来说,不是坏事,我们的合作伙伴更为强大,这可以说是好事。”曼礼信称。首域为找到信达这样一个“既有市场影响力又有深厚银行资源”的好伙伴而感到满足。

  构建出成功的“洋为中用”的投研体系,需要两方面因素:一是“洋”方实力强——外方股东首域投资集团拥有丰富经验和优异业绩,二是“中”方能秉承同样的投资理念让两者结合、相得益彰。幸运的是,信达澳银基金同时拥有这两方面因素,并成功地践行了这一模式。

  “我们实质上是属于建设银行系统内部,建行把我们看做是第二只建银系基金公司。” 何加武并不否认公司跟建行的关系。

  曼礼信表示,信达澳银中方和外方股东的投资理念非常一致,“我们的目标是为持有人创造持续增长的财富,而不是过分关注短期业绩排名。”

  而且,“现在的市场比当时更成熟,募集资金也更容易了。” 曼礼信认为,“稍微的挫折不影响我们长远的计划。”

  在大方向一致的基础上,双方在进行充分有效的沟通后,首域集团在投研体系建设方面提出了诸多创新性的意见,以适应中国的环境。在曼礼信眼里,整个投研体系包括了多方面内容,投资流程、风险控制……在这一系列环节中,首域集团都进行了有效的“中国化”更新。例如,首域集团分别配置了专门负责投资及风控的首席顾问,为中方股东在投资、风险控制两方面进行指导。“其中一位顾问中文不错,这会让双方沟通起来更有效率,也更深入。”

  作为一家新基金公司,信达澳银基金提出了90亿份的募集目标,一度让业内质疑。但事实是,3月5日的发行中,在建行不少网点仅开放几分钟便宣告停止销售。在此前后,建信基金和汇添富基金限额100亿的新基金也是发行第一天就一抢而空。

新葡萄京官网 ,  他进一步介绍说,为了打造全球视野、更好锻炼投研队伍,每隔一、两周,信达澳银基金公司投研团队就会和首域香港大中华区投资团队聚到一起,针对世界乃至中国的宏观走势、金融动态等情况进行全面深入的分析。“这一对话是全方位的,不仅是研讨全球大趋势,还在具体行业及个股上展开深入探讨,交流经验的同时分享投资理念,让投研团队更为融合。”他认为,这一举措成效显著。

  中国投资者的热情让外方股东始料不及,“来的容易,我担心去得也容易。希望第二只基金还有这么好的表现。” 曼礼信笑称。

  提起国内外在投资方面的差异,曼礼信笑称,“最大的挑战来自于投资者对股票型基金的预期不一样”。据他介绍,在海外,股票型基金主要比拼的是选股能力,而中国投资者不一样,“他们期待在市场好的时候,基金经理们增加股票投资比例;而市场不好时能更多持有现金。不过,信达澳银基金股东之间存有相同的投资目标,在投资上较少发生冲突。”他认为,发生冲突时最重要是把握平衡。“以投资角度看,最核心的是选股能力,要选择出最具成长性的公司,此外基金经理也要根据宏观经济等其他因素把握后市的走势,进行综合判断。”

  最好的投资机会

  在统一的投资理念指导下,信达澳银旗下3只基金始终坚持稳健操作。尤其是混合型基金信达澳银精华灵活配置,自去年7月底成立,在2008年市场大幅下跌的背景下仍获得了4%的正收益,今年以来更获得超过20%的收益率,在同期所有133只开放式混合基金中排名第9。

  作为新公司,信达澳银总经理李克难自称“我们属于实力股东组建的成熟基金。”

  “市场空间足够大”

  除了资产管理公司系基金的背景,公司外方股东的投资能力也颇值得一提。首域投资集团旗下的首域中国增长基金在香港主要投资于中资企业或者在中国有重大投资的公司,根据理柏的统计数据,该基金自成立以来累计回报超过400%,3年、5年累计收益在全球同类型大中华

  作为一家合资基金公司,需要协调的不仅是内部的投资理念、管理模式、工作流程,更要积极应对外部的国际化与本土化之争,信达澳银必须与众多资历老、有地缘优势的内资基金公司比拼实力。

股票类基金中排名第一。

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