中小公司,大基金表现平庸

摘要:2009年以来,基金业绩分化的格局出现了重大的变化。在反弹行情中,2008年表现抗跌的基金普遍排名下滑;而灵活风格、积极风格的基金则有明显提升。一季度基金业绩变化中有两点特别值得投资者关注,这可能预示着2009年全年投资线索的变化: 一,迄今为止,大基...

摘要:第1页 第2页...

2009年以来,基金业绩分化的格局出现了重大的变化。在反弹行情中,2008年表现抗跌的基金普遍排名下滑;而灵活风格、积极风格的基金则有明显提升。一季度基金业绩变化中有两点特别值得投资者关注,这可能预示着2009年全年投资线索的变化:

 2009年以来,基金业绩分化的格局出现了重大的变化。在反弹行情中,2008年表现抗跌的基金普遍排名下滑;而灵活风格、积极风格的基金则有明显提升。一季度基金业绩变化中有两点特别值得投资者关注,这可能预示着2009年全年投资线索的变化:

  一,迄今为止,大基金公司旗下基金普遍业绩表现较为平庸。博时、南方、易方达、嘉实等一线基金军团旗下偏股基金表现落后平均。在股市风格快速转换的阶段,由于规模较大,投资调整难度更大,业绩更难超出平均。二,基金投资风格对业绩影响仍然有很强惯性。一贯风格积极的基金,在反弹行情中获益最多,如中邮、光大等,而长期风格稳健的基金则普遍表现平平,如上投摩根、交银施罗德等。此外也有部分风格灵活的基金比较好地调整了投资策略,在震荡市中表现明显提升。

  一,迄今为止,大基金公司旗下基金普遍业绩表现较为平庸。博时、南方、易方达、嘉实等一线基金军团旗下偏股基金表现落后平均。在股市风格快速转换的阶段,由于规模较大,投资调整难度更大,业绩更难超出平均。二,基金投资风格对业绩影响仍然有很强惯性。一贯风格积极的基金,在反弹行情中获益最多,如中邮、光大等,而长期风格稳健的基金则普遍表现平平,如上投摩根、交银施罗德等。此外也有部分风格灵活的基金比较好地调整了投资策略,在震荡市中表现明显提升。

  当然,短期的业绩分化并不能代表长期趋势。如果全年符合震荡市预期,规模中小、风格灵活的基金可能有更好的业绩潜力。从整体业绩的角度,德胜基金研究中心分别挑选出一季度业绩变化较大的三类不同风格的典型代表。

  当然,短期的业绩分化并不能代表长期趋势。如果全年符合震荡市预期,规模中小、风格灵活的基金可能有更好的业绩潜力。从整体业绩的角度,德胜基金研究中心分别挑选出一季度业绩变化较大的三类不同风格的典型代表。

  新世纪基金:灵活调整 曙光初现

  新世纪(002280)基金:灵活调整 曙光初现

  2009年以来该系基金表现异军突起,凸显出小规模基金的灵活优势。截至3月18日,新世纪分红和新世纪优选两只基金的净值增长分别达到22.77%和30.15%,在同类基金中分别排名第一和第四;从整体表现来看,新世纪成为小盘灵活基金的代表。

  2009年以来该系基金表现异军突起,凸显出小规模基金的灵活优势。截至3月18日,新世纪分红和新世纪优选两只基金的净值增长分别达到22.77%和30.15%,在同类基金中分别排名第一和第四;从整体表现来看,新世纪成为小盘灵活基金的代表。

  配置混合型基金新世纪分红在2008年的熊市中同样受到市场下跌的深刻影响,表现并不理想。但随后基金快速进行投资调整,2008年3季度大幅减仓,业绩随后回升明显。根据仓位监测,该基金在2008年11月中旬后快速增仓30%,去年底提升至80%左右,奠定了2009年反弹中良好表现的基础。同样的配置策略也出现在2008年7月成立的股票型基金新世纪优选上。该基金成立后保守建仓,在11月中旬后快速提升仓位,在建仓步骤上发挥出新基金的灵活优势。

  配置混合型基金新世纪分红在2008年的熊市中同样受到市场下跌的深刻影响,表现并不理想。但随后基金快速进行投资调整,2008年3季度大幅减仓,业绩随后回升明显。根据仓位监测,该基金在2008年11月中旬后快速增仓30%,去年底提升至80%左右,奠定了2009年反弹中良好表现的基础。同样的配置策略也出现在2008年7月成立的股票型基金新世纪优选上。该基金成立后保守建仓,在11月中旬后快速提升仓位,在建仓步骤上发挥出新基金的灵活优势。

  另一方面,基金的灵活操作风格也体现在对持仓结构上进行积极调整。从投资组合看,2008年下半年新世纪基金在调仓同时也对组合结构进行大幅调整,从主流的银行、地产等大盘股配置快速调整至医药、信息、机械等中小盘股为主的持仓结构。从持仓调整来看,对市场风格转换把握基本到位。

  另一方面,基金的灵活操作风格也体现在对持仓结构上进行积极调整。从投资组合看,2008年下半年新世纪基金在调仓同时也对组合结构进行大幅调整,从主流的银行、地产等大盘股配置快速调整至医药、信息、机械等中小盘股为主的持仓结构。从持仓调整来看,对市场风格转换把握基本到位。

  当然,灵活操作的同时也意味着较大风险,这需要基金管理人对市场变化保持高度敏感。因此,这类小规模灵活基金比较适合积极型投资者做部分配置。

  当然,灵活操作的同时也意味着较大风险,这需要基金管理人对市场变化保持高度敏感。因此,这类小规模灵活基金比较适合积极型投资者做部分配置。

本文由新葡萄京娱乐在线赌场发布于新葡萄京官网,转载请注明出处:中小公司,大基金表现平庸

TAG标签: 新葡萄京官网
Ctrl+D 将本页面保存为书签,全面了解最新资讯,方便快捷。